2026年6月30日上午，独播库
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第240期学术论坛在积雅楼422室顺利举行。本期论坛特邀美国福特汉姆大学会计与税务系系主任、会计学教授谢远担任主讲人，报告主题为“Uncontrollable Factors Disclosure and Disposition Effect”。本次论坛由李颖副院长主持，上官泽明教授、郭檬楠副教授、鲍瑞雪博士，以及学院博士生与硕士生中的科研骨干参加研讨。
会上，谢远教授围绕其最新的前沿研究成果展开了精彩分享。报告主要关注企业自愿信息披露对资本市场效率及投资者行为的影响。谢教授指出，管理层在业绩电话会议中对特定外部因素的自愿沟通，能够有效缓解投资者的认知与行为偏差。该研究不仅拓宽了自愿信息披露微观机制的研究边界，也为上市公司如何优化市场沟通、提升资本市场定价效率提供了重要的经验证据。在互动交流环节，与会师生就非结构化文本数据挖掘、变量测度、内生性防御以及管理层外部不可控归因对证券分析师的异质性影响等前沿学术问题，与谢远教授进行了热烈而深入的探讨。谢教授对师生们的提问逐一进行了细致且高水平的解答，现场思想碰撞不断。
随后，李颖教授进行系统总结并指出该项研究的三点贡献：第一，该研究是一把破解经典谜题的新钥匙。“持亏卖盈”这一长期困扰行为金融学的非理性顽疾，过去多归因于投资者个体心理，谢教授团队则引入企业主动信息披露这一外部干预变量，证明了当管理层在业绩电话会中清晰归因于宏观、政策等不可控外部因素时，能显著稀释散户的认知失调，弱化处置效应，并消除后续负向收益漂移。第二，该研究为散户行为机制提供了鲜活的实证证据。该研究利用StockTwits等方法，追踪了散户投资者的信息获取与交易反应链条，对以散户为主要参与者的新兴市场具有借鉴价值，它提示我们，沟通的质量与归因框架，或许比单纯增加披露数量更能引导理性定价。第三，该研究架起一座从学术走到治理的桥梁。该研究落脚于“定价效率”，直指市场监管层、企业及学界共同关切的核心问题——如何让价格更真实地反映基本面，从而为降低市场噪音、保护投资者财富提供了治理工具。这篇论文既切中了行为金融学的经典难题，又给出了具有可操作性的公司沟通策略，体现了谢教授团队“学术顶刊深度+实践治理洞察”的综合实力。报告会结束后，与会师生与谢远教授合影留念。本次论坛为学院师生带来了学术前沿动态，促进了国际交流与合作。
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郭檬楠供稿）
